Supporting SMEs with Sustained Post-Pandemic Economic Recovery支持中小企业实现持续的后疫情经济复苏支持中小企業實現持續的後疫情經濟復甦팬데믹 이후 지속적인 경제 회복을 위한 중소기업 지원دعم الشركات الصغيرة والمتوسطة من خلال تعافٍ اقتصادي مستدام بعد الجائحة

Compiled on behalf of WAIFC by the Astana International Financial Centre, Belgian Finance Center and Toronto Finance International, this report presents the results of a WAIFC survey of 15 international financial centers — spanning developed markets such as Belgium, Canada, Germany, France, Hong Kong, Luxembourg and the UK, and emerging markets including Kazakhstan, Mauritius, Morocco, Oman, Qatar, Russia, Rwanda and the UAE — on how governments, central banks and regulators have supported SMEs through the pandemic. Citing World Bank figures, the report notes that SMEs account for the majority of businesses worldwide, about 90% of businesses and more than 50% of employment globally, and contribute up to 40% of GDP in emerging economies.本报告由阿斯塔纳国际金融中心（AIFC）、比利时金融中心及多伦多国际金融中心代表WAIFC共同编制，呈现了WAIFC对15个国际金融中心的调研结果——涵盖比利时、加拿大、德国、法国、香港、卢森堡及英国等发达市场，以及哈萨克斯坦、毛里求斯、摩洛哥、阿曼、卡塔尔、俄罗斯、卢旺达及阿联酋等新兴市场——考察各国政府、中央银行及监管机构如何在疫情期间为中小企业提供支持。报告援引世界银行数据指出，中小企业占全球企业总数的多数，约占企业总量的90%及全球就业人数的50%以上，在新兴经济体中，其对GDP的贡献最高可达40%。本報告由阿斯塔納國際金融中心（AIFC）、比利時金融中心及多倫多國際金融中心代表WAIFC共同編製，呈現了WAIFC對15個國際金融中心的調研結果——涵蓋比利時、加拿大、德國、法國、香港、盧森堡及英國等已開發市場，以及哈薩克、模里西斯、摩洛哥、阿曼、卡達、俄羅斯、盧安達及阿聯酋等新興市場——考察各國政府、中央銀行及監管機構如何在疫情期間為中小企業提供支持。報告援引世界銀行數據指出，中小企業占全球企業總數的多數，約占企業總量的90%及全球就業人數的50%以上，在新興經濟體中，其對GDP的貢獻最高可達40%。이 보고서는 아스타나국제금융센터(AIFC), 벨기에 금융센터(Belgian Finance Center), 토론토 파이낸스 인터내셔널(Toronto Finance International)이 WAIFC를 대신해 편찬한 것으로, 각국 정부, 중앙은행, 규제 당국이 팬데믹 기간 중소기업을 어떻게 지원했는지에 관해 15개 국제금융센터를 대상으로 실시한 WAIFC 설문조사 결과를 제시한다. 대상에는 벨기에, 캐나다, 독일, 프랑스, 홍콩, 룩셈부르크, 영국 등 선진시장과 카자흐스탄, 모리셔스, 모로코, 오만, 카타르, 러시아, 르완다, 아랍에미리트 등 신흥시장이 포함된다. 보고서는 세계은행 자료를 인용하여 중소기업이 전 세계 기업의 대다수, 즉 기업의 약 90%와 전 세계 고용의 50% 이상을 차지하며, 신흥국 GDP의 최대 40%를 담당한다고 언급한다.يعرض هذا التقرير، الذي جمعه وأعدّه نيابةً عن التحالف العالمي للمراكز المالية الدولية كلٌّ من مركز أستانا المالي الدولي وBelgian Finance Center وToronto Finance International، نتائجَ استطلاع أجراه التحالف شمل 15 مركزاً مالياً دولياً، من أسواق متقدمة مثل بلجيكا وكندا وألمانيا وفرنسا وهونغ كونغ ولوكسمبورغ والمملكة المتحدة، وأسواق ناشئة منها كازاخستان وموريشيوس والمغرب وعُمان وقطر وروسيا ورواندا والإمارات العربية المتحدة، حول الكيفية التي دعمت بها الحكومات والبنوك المركزية والجهات التنظيمية الشركات الصغيرة والمتوسطة خلال الجائحة. ومستشهداً بأرقام البنك الدولي، يشير التقرير إلى أن الشركات الصغيرة والمتوسطة تمثل غالبية الشركات في العالم، أي نحو 90% من الشركات وأكثر من 50% من العمالة على مستوى العالم، وتسهم بما يصل إلى 40% من الناتج المحلي الإجمالي في الاقتصادات الناشئة.

The report catalogs measures by market segment. In developed markets, Baden-Württemberg (home to Stuttgart Financial) provided entrepreneurial salaries and grants of up to €150,000 for the event and cultural industries; Hong Kong launched three rounds of measures totaling HK$287.5 billion; and France granted €120 billion in bank-guaranteed loans to 550,000 SMEs alongside a €40 billion recovery-plan solvability allocation, complemented by Paris Europlace's crisis unit gathering the French financial ecosystem. In emerging markets, Qatar Financial Centre offered relief to more than 900 registered firms as part of Qatar's QAR 75 billion stimulus package; Russia's federal government adopted a large-scale aid package estimated at 3.4% of GDP; and Rwanda set up a two-year $100 million loan refinancing scheme for SMEs alongside $800 million in loan restructuring for affected businesses.报告按市场类别梳理了相关措施。在发达市场中，巴登-符腾堡州（斯图加特金融中心所在地）为企业提供创业者薪资补贴，并为活动及文化产业提供最高15万欧元的资助；香港推出三轮措施，总额达2,875亿港元；法国向55万家中小企业发放1,200亿欧元银行担保贷款，其复苏计划还为企业偿付能力另行拨款400亿欧元，并由巴黎欧洲广场（Paris Europlace）设立危机应对小组，统筹法国金融生态体系。在新兴市场中，卡塔尔金融中心（QFC）作为卡塔尔750亿卡塔尔里亚尔刺激计划的一部分，为逾900家注册企业提供纾困；俄罗斯联邦政府出台了规模相当于GDP 3.4%的大规模援助计划；卢旺达为中小企业设立了为期两年、总额1亿美元的贷款再融资计划，并为受影响企业提供总额8亿美元的贷款重组支持。報告按市場類別梳理了相關措施。在已開發市場中，巴登-符騰堡邦（斯圖加特金融中心所在地）為企業提供創業者薪資補貼，並為活動及文化產業提供最高15萬歐元的資助；香港推出三輪措施，總額達2,875億港元；法國向55萬家中小企業發放1,200億歐元銀行擔保貸款，其復甦計劃還為企業償付能力另行撥款400億歐元，並由巴黎歐洲廣場（Paris Europlace）設立危機應對小組，統籌法國金融生態體系。在新興市場中，卡達金融中心（QFC）作為卡達750億卡達里亞爾刺激計劃的一部分，為逾900家註冊企業提供紓困；俄羅斯聯邦政府推出了規模相當於GDP 3.4%的大規模援助計劃；盧安達為中小企業設立了為期兩年、總額1億美元的貸款再融資計劃，並為受影響企業提供總額8億美元的貸款重組支持。보고서는 시장 유형별로 조치를 정리한다. 선진시장에서는 바덴뷔르템베르크주(슈투트가르트 파이낸셜 소재지)가 행사 및 문화 산업에 기업가 급여와 최대 15만 유로의 보조금을 지원했고, 홍콩은 총 2,875억 홍콩달러 규모의 세 차례 대책을 시행했다. 프랑스는 55만 개 중소기업에 1,200억 유로의 은행 보증 대출을 제공하고 회복 계획에서 지급 능력 지원용으로 400억 유로를 배정했으며, 여기에 프랑스 금융 생태계를 결집한 파리 유로플라스(Paris Europlace)의 위기 대응반이 더해졌다. 신흥시장에서는 카타르금융센터(QFC)가 카타르의 750억 카타르 리얄 규모 경기부양책의 일환으로 900개 이상의 등록 기업에 지원을 제공했고, 러시아 연방정부는 GDP의 3.4%로 추산되는 대규모 지원 패키지를 채택했으며, 르완다는 중소기업을 위한 2년 만기 1억 달러 규모의 대출 재융자 제도와 함께 피해 기업을 위한 8억 달러 규모의 대출 구조조정을 마련했다.ويصنّف التقرير التدابير بحسب شرائح السوق. ففي الأسواق المتقدمة، قدّمت ولاية بادن-فورتمبيرغ (مقر Stuttgart Financial) رواتب لروّاد الأعمال ومنحاً تصل إلى 150,000 يورو لقطاعَي الفعاليات والصناعات الثقافية؛ وأطلقت هونغ كونغ ثلاث جولات من التدابير بلغ مجموعها 287.5 مليار دولار هونغ كونغ؛ ومنحت فرنسا قروضاً مضمونة مصرفياً بقيمة 120 مليار يورو لـ 550,000 شركة صغيرة ومتوسطة، إلى جانب مخصص للملاءة المالية ضمن خطة التعافي بقيمة 40 مليار يورو، واستُكمل ذلك بوحدة الأزمات التابعة لـ Paris Europlace التي جمعت المنظومة المالية الفرنسية. وفي الأسواق الناشئة، قدّم مركز قطر للمال (QFC) إعفاءات لأكثر من 900 شركة مسجلة ضمن حزمة التحفيز القطرية البالغة 75 مليار ريال قطري؛ واعتمدت الحكومة الاتحادية الروسية حزمة مساعدات واسعة النطاق تُقدَّر بنسبة 3.4% من الناتج المحلي الإجمالي؛ وأنشأت رواندا برنامجاً لإعادة تمويل القروض للشركات الصغيرة والمتوسطة مدته عامان بقيمة 100 مليون دولار أمريكي، إلى جانب إعادة هيكلة قروض بقيمة 800 مليون دولار أمريكي للشركات المتضررة.

Beyond national measures, the report reviews support from supranational institutions including the European Bank for Reconstruction and Development, the World Bank, the Asian Infrastructure Investment Bank (which approved USD 500 million in loans to two Turkish development banks and launched the CARES Program for Kazakhstan) and the Asian Development Bank. The report reinforces WAIFC's regulatory recommendations — including ensuring a gradual return to normal, reducing tariffs given that SMEs' credit applications are rejected at roughly 50% versus 7% for multinationals (WTO), and expanding credit guarantee schemes — alongside WAIFC's Sustainable Finance workstream recommendations to build sustainable finance expertise and direct capital toward sustainable assets as part of the recovery.除各国采取的措施外，报告还回顾了超国家机构提供的支持，包括欧洲复兴开发银行、世界银行、亚洲基础设施投资银行（批准向两家土耳其开发银行提供5亿美元贷款，并为哈萨克斯坦启动CARES计划）以及亚洲开发银行。报告重申了WAIFC的监管建议——包括确保平稳有序回归常态、降低关税（世贸组织数据显示，中小企业的信贷申请被拒率约为50%，而跨国公司仅为7%），以及扩大信贷担保计划的覆盖面——并结合WAIFC可持续金融工作组提出的建议，即在复苏进程中构建可持续金融专业能力，并将资本引导至可持续资产领域。除各國採取的措施外，報告還回顧了超國家機構提供的支持，包括歐洲復興開發銀行、世界銀行、亞洲基礎設施投資銀行（批准向兩家土耳其開發銀行提供5億美元貸款，並為哈薩克啟動CARES計劃）以及亞洲開發銀行。報告重申了WAIFC的監管建議——包括確保平穩有序回歸常態、降低關稅（世貿組織數據顯示，中小企業的信貸申請被拒率約為50%，而跨國公司僅為7%），以及擴大信貸擔保計劃的覆蓋面——並結合WAIFC可持續金融工作組提出的建議，即在復甦進程中構建可持續金融專業能力，並將資本引導至可持續資產領域。보고서는 국가별 조치 외에도 유럽부흥개발은행(EBRD), 세계은행, 아시아인프라투자은행(AIIB, 튀르키예 개발은행 두 곳에 5억 달러 대출을 승인하고 카자흐스탄을 위한 CARES 프로그램을 출범), 아시아개발은행(ADB) 등 초국가기구의 지원을 검토한다. 보고서는 점진적인 정상화 보장, 중소기업의 신용 신청 거절률이 약 50%로 다국적 기업의 7%보다 높다는 점(WTO)을 고려한 관세 인하, 신용보증 제도 확대 등 WAIFC의 규제 권고안을 재확인하는 한편, 회복 과정의 일환으로 지속가능금융 전문성을 구축하고 자본을 지속가능 자산으로 유도해야 한다는 WAIFC 지속가능금융 워크스트림의 권고안도 함께 제시한다.وإلى جانب التدابير الوطنية، يستعرض التقرير الدعم المقدّم من المؤسسات فوق الوطنية، ومنها البنك الأوروبي لإعادة الإعمار والتنمية، والبنك الدولي، والبنك الآسيوي للاستثمار في البنية التحتية (الذي وافق على قروض بقيمة 500 مليون دولار أمريكي لبنكَي تنمية تركيين وأطلق برنامج CARES لكازاخستان)، وبنك التنمية الآسيوي. ويعزز التقرير التوصيات التنظيمية للتحالف العالمي، ومنها ضمان العودة التدريجية إلى الوضع الطبيعي، وخفض التعريفات الجمركية بالنظر إلى أن طلبات الائتمان المقدَّمة من الشركات الصغيرة والمتوسطة تُرفض بنسبة تقارب 50% مقابل 7% للشركات متعددة الجنسيات (وفقاً لمنظمة التجارة العالمية)، وتوسيع برامج ضمان الائتمان، إلى جانب توصيات مسار عمل التمويل المستدام في التحالف العالمي الرامية إلى بناء الخبرات في مجال التمويل المستدام وتوجيه رؤوس الأموال نحو الأصول المستدامة في إطار التعافي.