Enhancing Supply Chain Finance for the Promotion of the Green Transformation强化供应链金融以促进绿色转型強化供應鏈金融以促進綠色轉型녹색 전환 촉진을 위한 공급망 금융 강화تعزيز تمويل سلاسل التوريد لدعم التحول الأخضر

Coordinated by FinCity.Tokyo and Frankfurt Main Finance, with contributions from Abu Dhabi Global Market, Casablanca Finance City, the Dubai International Financial Centre, EnterpriseNGR, FinanceMalta, Paris EUROPLACE and Surecomp Japan, this WAIFC white paper builds on a project launched in 2020 in response to COVID-19 and the war in Ukraine, which exposed vulnerabilities in global supply chains. It follows WAIFC's prior work on SME finance and examines how supply chain finance (SCF) can support the "Green Transformation" (GX) of global supply chains toward net-zero greenhouse gas emissions, while ensuring the costs and risks of decarbonization are not unfairly shifted onto developing countries and SMEs.这份世界国际金融中心联盟白皮书由FinCity.Tokyo（东京金融城）与法兰克福金融中心促进会共同统筹编制，阿布扎比全球市场、卡萨布兰卡金融城、迪拜国际金融中心、EnterpriseNGR、FinanceMalta及巴黎欧洲广场（Paris EUROPLACE）与Surecomp日本参与贡献。报告基于世界国际金融中心联盟2020年为应对新冠疫情及乌克兰战争暴露出的全球供应链脆弱性而启动的项目，延续了此前中小企业金融领域的研究工作，探讨供应链金融（SCF）如何支持全球供应链实现净零温室气体排放的“绿色转型”（GX），同时确保脱碳过程中的成本与风险不会被不公平地转嫁给发展中国家及中小企业。這份世界國際金融中心聯盟白皮書由FinCity.Tokyo（東京金融城）與法蘭克福金融中心促進會共同統籌編製，阿布達比全球市場、卡薩布蘭卡金融城、杜拜國際金融中心、EnterpriseNGR、FinanceMalta及巴黎歐洲廣場（Paris EUROPLACE）與Surecomp日本參與貢獻。報告基於世界國際金融中心聯盟2020年為應對新冠疫情及烏克蘭戰爭暴露出的全球供應鏈脆弱性而啟動的項目，延續了此前中小企業金融領域的研究工作，探討供應鏈金融（SCF）如何支持全球供應鏈實現淨零溫室氣體排放的「綠色轉型」（GX），同時確保脫碳過程中的成本與風險不會被不公平地轉嫁給發展中國家及中小企業。FinCity.Tokyo와 프랑크푸르트 마인 파이낸스(FMF)가 조율하고 아부다비글로벌마켓(ADGM), 카사블랑카 파이낸스 시티(CFC), 두바이국제금융센터(DIFC), EnterpriseNGR, 파이낸스몰타, Paris EUROPLACE, Surecomp Japan이 참여한 이 WAIFC 백서는 COVID-19와 우크라이나 전쟁으로 글로벌 공급망의 취약성이 드러난 데 대응해 2020년에 시작된 프로젝트를 토대로 한다. 이 백서는 중소기업 금융에 관한 WAIFC의 기존 작업을 잇는 것으로, 공급망 금융(SCF)이 온실가스 순배출 제로를 향한 글로벌 공급망의 “녹색 전환”(GX)을 어떻게 지원할 수 있는지를 검토하는 한편, 탈탄소화의 비용과 위험이 개발도상국과 중소기업에 부당하게 전가되지 않도록 하는 방안을 함께 살펴본다.تستند هذه الورقة البيضاء الصادرة عن التحالف العالمي للمراكز المالية الدولية، التي نسّقتها FinCity.Tokyo وFrankfurt Main Finance بمساهمات من سوق أبوظبي العالمي (ADGM)، والقطب المالي للدار البيضاء (CFC)، ومركز دبي المالي العالمي (DIFC)، وEnterpriseNGR، وFinanceMalta، وParis EUROPLACE، وSurecomp Japan، إلى مشروع أُطلق في عام 2020 استجابةً لجائحة كوفيد-19 والحرب في أوكرانيا، اللتين كشفتا مواطن الضعف في سلاسل التوريد العالمية. وتأتي الورقة امتداداً لعمل التحالف العالمي السابق بشأن تمويل المنشآت الصغيرة والمتوسطة، وتبحث في كيفية إسهام تمويل سلاسل التوريد (SCF) في دعم «التحول الأخضر» (GX) لسلاسل التوريد العالمية نحو صافي انبعاثات صفري من غازات الدفيئة، مع ضمان عدم تحميل البلدان النامية والمنشآت الصغيرة والمتوسطة تكاليف إزالة الكربون ومخاطرها على نحو غير منصف.

The paper reviews international frameworks such as the EU's Carbon Border Adjustment Mechanism, taking effect progressively through 2026, and documents member experiences including Rwanda's Sustainable Finance Roadmap for the Kigali International Financial Centre, the Rwanda Stock Exchange's planned Green Finance Window, and a 2023 Sustainability-Linked Bond from the Development Bank of Rwanda — the first such instrument issued by a national development bank in East Africa — which was oversubscribed by more than 100 investors and, with World Bank credit enhancement, raised three times its target amount. It also examines Dubai's Sustainable Finance Working Group, chaired by DIFC since 2019 with over 40 active members across ten sub-working groups, and Germany's supply chain due diligence law, in force from 2024, which extends corporate human-rights and environmental responsibility to indirect suppliers.报告梳理了包括欧盟碳边境调节机制（CBAM）在内的国际监管框架——该机制将于2026年前分阶段全面生效——并记录了多个成员的实践经验：卢旺达为基加利国际金融中心制定的可持续金融路线图、卢旺达证券交易所计划设立的绿色金融窗口，以及卢旺达开发银行于2023年发行的可持续发展挂钩债券（SLB）——这是东非地区首例由国家开发银行发行的此类金融工具，认购超额，吸引逾100家投资者参与，并在世界银行信用增级支持下，成功募集到目标金额三倍的资金。报告还考察了迪拜可持续金融工作组，该工作组自2019年起由迪拜国际金融中心（DIFC）牵头，下设十个子工作组，拥有逾40个活跃成员机构；以及德国自2024年起生效的供应链尽职调查法，该法将企业在人权与环境责任方面的义务延伸至间接供应商。報告梳理了包括歐盟碳邊境調節機制（CBAM）在內的國際監管框架——該機制將於2026年前分階段全面生效——並記錄了多個成員的實踐經驗：盧安達為基加利國際金融中心制定的可持續金融路線圖、盧安達證券交易所計劃設立的綠色金融窗口，以及盧安達開發銀行於2023年發行的可持續發展掛鉤債券（SLB）——這是東非地區首例由國家開發銀行發行的此類金融工具，認購超額，吸引逾100家投資者參與，並在世界銀行信用增級支持下，成功募集到目標金額三倍的資金。報告還考察了杜拜可持續金融工作組，該工作組自2019年起由杜拜國際金融中心（DIFC）牽頭，下設十個子工作組，擁有逾40個活躍成員機構；以及德國自2024年起生效的供應鏈盡職調查法，該法將企業在人權與環境責任方面的義務延伸至間接供應商。백서는 2026년까지 단계적으로 시행되는 EU 탄소국경조정제도 등 국제적 체계를 검토하고, 회원들의 경험을 기록한다. 여기에는 키갈리국제금융센터(KIFC)를 위한 르완다의 지속가능금융 로드맵, 르완다증권거래소가 계획 중인 녹색금융 창구, 그리고 2023년 르완다개발은행이 발행한 지속가능연계채권이 포함된다. 이 채권은 동아프리카에서 국가개발은행이 발행한 최초의 지속가능연계채권으로, 100곳이 넘는 투자자가 참여해 초과 청약되었고 세계은행의 신용보강에 힘입어 목표액의 세 배를 조달했다. 또한 2019년부터 DIFC가 의장을 맡아 10개 하위 실무그룹에서 40개 이상의 회원이 활동하는 두바이 지속가능금융 실무그룹과, 기업의 인권 및 환경 책임을 간접 공급업체까지 확대하는 2024년 시행 독일 공급망 실사법도 살펴본다.وتستعرض الورقة أطراً دولية مثل آلية تعديل حدود الكربون التابعة للاتحاد الأوروبي، التي يسري تطبيقها تدريجياً حتى عام 2026، وتوثّق تجارب الأعضاء، ومنها خارطة طريق التمويل المستدام في رواندا الخاصة بمركز كيغالي المالي الدولي (KIFC)، و«نافذة التمويل الأخضر» المزمع إطلاقها في بورصة رواندا، وسندات مرتبطة بالاستدامة أصدرها بنك التنمية الرواندي في عام 2023 — وهي أول أداة من نوعها يصدرها بنك تنمية وطني في شرق أفريقيا — وشهدت اكتتاباً فائضاً من أكثر من 100 مستثمر، وجمعت ثلاثة أضعاف المبلغ المستهدف بفضل التعزيز الائتماني من البنك الدولي. كما تتناول مجموعة عمل دبي للتمويل المستدام، التي يرأسها مركز دبي المالي العالمي منذ عام 2019 وتضم أكثر من 40 عضواً فاعلاً موزعين على عشر مجموعات عمل فرعية، وقانون العناية الواجبة في سلاسل التوريد في ألمانيا، الساري منذ عام 2024، الذي يوسّع نطاق مسؤولية الشركات في مجالي حقوق الإنسان والبيئة ليشمل الموردين غير المباشرين.

In Dubai and the UAE, the white paper describes the Mohammed bin Rashid Al Maktoum Solar Park, targeting 5,000 megawatts of clean energy generation by 2030 as part of a plan to reach 75% clean energy in the emirate's energy mix by 2050, alongside green building certifications, supplier sustainability requirements, and blockchain-based supply chain traceability pilots. In Germany, it cites the Renewable Energy Sources Act targeting 40-45% of electricity from renewables by 2025 rising to 55-60% by 2035. The white paper concludes that "transition" strategies — incorporating time-horizontal flexibility into taxonomy-based frameworks — are best suited to the many WAIFC member economies whose industrial bases include hard-to-abate sectors such as mining and manufacturing, and that WAIFC's coordination role, connecting public and private stakeholders across jurisdictions, is central to advancing green supply chain finance globally.在迪拜与阿联酋部分，白皮书介绍了穆罕默德·本·拉希德·阿勒马克图姆太阳能公园——该园区目标是到2030年实现5,000兆瓦清洁能源发电能力，是阿联酋计划到2050年将清洁能源占能源结构比重提升至75%的重要组成部分——以及绿色建筑认证体系、供应商可持续发展要求，以及基于区块链的供应链可追溯性试点项目。在德国部分，报告援引《可再生能源法》的目标，即到2025年可再生能源发电占比达到40%至45%，到2035年进一步提升至55%至60%。白皮书最后总结指出，将时间维度上的灵活性纳入分类标准框架的“转型”策略，最适合世界国际金融中心联盟众多成员经济体的实际情况——这些经济体的产业基础中包含采矿、制造业等难以脱碳的行业；而WAIFC连接各司法辖区公私利益相关方的统筹协调作用，则是在全球范围内推进绿色供应链金融发展的核心所在。在杜拜與阿聯酋部分，白皮書介紹了穆罕默德·本·拉希德·阿勒馬克圖姆太陽能公園——該園區目標是到2030年實現5,000兆瓦清潔能源發電能力，是阿聯酋計劃到2050年將清潔能源占能源結構比重提升至75%的重要組成部分——以及綠色建築認證體系、供應商可持續發展要求，以及基於區塊鏈的供應鏈可追溯性試點項目。在德國部分，報告援引《可再生能源法》的目標，即到2025年可再生能源發電占比達到40%至45%，到2035年進一步提升至55%至60%。白皮書最後總結指出，將時間維度上的靈活性納入分類標準框架的「轉型」策略，最適合世界國際金融中心聯盟眾多成員經濟體的實際情況——這些經濟體的產業基礎中包含採礦、製造業等難以脫碳的行業；而WAIFC連接各司法轄區公私利益相關方的統籌協調作用，則是在全球範圍內推進綠色供應鏈金融發展的核心所在。두바이와 아랍에미리트에 대해서는, 2050년까지 에미리트 에너지 믹스에서 청정에너지 비중을 75%로 높이려는 계획의 일환으로 2030년까지 5,000메가와트의 청정에너지 발전을 목표로 하는 모하메드 빈 라시드 알 막툼 태양광 공원을 소개하며, 녹색 건축 인증, 공급업체 지속가능성 요건, 블록체인 기반 공급망 추적 시범 사업도 함께 다룬다. 독일과 관련해서는 2025년까지 전력의 40~45%, 2035년까지 55~60%를 재생에너지로 충당하는 것을 목표로 하는 재생에너지법을 인용한다. 백서는 택소노미 기반 체계에 시간적 유연성을 반영한 “전환” 전략이 광업과 제조업 등 감축이 어려운 부문을 산업 기반으로 둔 많은 WAIFC 회원 경제에 가장 적합하며, 관할권을 넘어 공공 및 민간 이해관계자를 연결하는 WAIFC의 조정 역할이 전 세계적으로 녹색 공급망 금융을 발전시키는 데 핵심적이라고 결론짓는다.وفي دبي ودولة الإمارات، تصف الورقة البيضاء مجمع محمد بن راشد آل مكتوم للطاقة الشمسية، الذي يستهدف توليد 5,000 ميغاواط من الطاقة النظيفة بحلول عام 2030 ضمن خطة لبلوغ حصة 75% من الطاقة النظيفة في مزيج الطاقة في الإمارة بحلول عام 2050، إلى جانب شهادات المباني الخضراء، ومتطلبات الاستدامة المفروضة على الموردين، والمشاريع التجريبية لتتبّع سلاسل التوريد بتقنية البلوك تشين. وفي ألمانيا، تستشهد بقانون مصادر الطاقة المتجددة الذي يستهدف توليد 40-45% من الكهرباء من مصادر متجددة بحلول عام 2025، لترتفع إلى 55-60% بحلول عام 2035. وتخلص الورقة البيضاء إلى أن استراتيجيات «التحول» — التي تُدرج مرونة زمنية في الأطر القائمة على التصنيفات — هي الأنسب لكثير من اقتصادات أعضاء التحالف العالمي التي تضم قواعدها الصناعية قطاعات يصعب خفض انبعاثاتها مثل التعدين والتصنيع، وأن الدور التنسيقي للتحالف العالمي، الذي يربط بين الأطراف المعنية في القطاعين العام والخاص عبر الولايات القضائية، محوري للنهوض بتمويل سلاسل التوريد الخضراء على المستوى العالمي.