Next-generation Financial Cities: New Models for Attracting Global Capital下一代金融城市：吸引全球资本的新模式下一代金融城市：吸引全球資本的新模式차세대 금융도시: 글로벌 자본 유치를 위한 새로운 모델المدن المالية من الجيل التالي: نماذج جديدة لاستقطاب رؤوس الأموال العالمية

The sixth report in DIFC's "Future of Finance" series, produced with research partner Asia House, examines how the global financial map is being redrawn as established centres such as New York, London and Hong Kong — still ranked the top three in the 38th edition of the Global Financial Centres Index (GFCI) — face a narrowing gap with a cohort of ascending hubs. Dubai, Miami, Milan, São Paulo and Shenzhen are advancing rapidly by leveraging regulatory agility, infrastructure investment and talent attraction; while many pursue specialised niches, Dubai distinguishes itself with broad and deep capabilities across all sectors of financial services and ranks 11th worldwide in GFCI 38.本报告为DIFC《金融的未来》系列的第六份报告，由研究合作伙伴Asia House共同编制，探讨全球金融版图如何被重新绘制：纽约、伦敦及香港等老牌中心虽在第38期全球金融中心指数（GFCI）中仍位居前三，但与一批崛起中的枢纽之间的差距正在缩小。迪拜、迈阿密、米兰、圣保罗及深圳凭借监管灵活性、基础设施投资及人才吸引力快速崛起；其中多数城市专注于特定细分领域，而迪拜则在金融服务业各领域展现出广泛而深厚的实力，在第38期GFCI中位列全球第11位。本報告為DIFC《金融的未來》系列的第六份報告，由研究合作夥伴Asia House共同編制，探討全球金融版圖如何被重新繪製：紐約、倫敦及香港等老牌中心雖在第38期全球金融中心指數（GFCI）中仍位居前三，但與一批崛起中的樞紐之間的差距正在縮小。迪拜、邁阿密、米蘭、聖保羅及深圳憑藉監管靈活性、基礎設施投資及人才吸引力快速崛起；其中多數城市專注於特定細分領域，而杜拜則在金融服務業各領域展現出廣泛而深厚的實力，在第38期GFCI中位列全球第11位。DIFC의 “금융의 미래(Future of Finance)” 시리즈 여섯 번째 보고서로, 연구 파트너 Asia House와 함께 작성되었다. 이 보고서는 뉴욕, 런던, 홍콩 등 기존 금융센터(제38차 국제금융센터지수(GFCI)에서 여전히 상위 3위)가 부상하는 일군의 허브들과의 격차가 좁혀지는 상황에 직면하면서 세계 금융 지도가 어떻게 다시 그려지고 있는지 살펴본다. 두바이, 마이애미, 밀라노, 상파울루, 선전은 규제의 민첩성, 인프라 투자, 인재 유치를 바탕으로 빠르게 도약하고 있다. 이들 중 다수가 특화된 틈새 분야를 추구하는 반면, 두바이는 금융서비스 전 부문에 걸친 폭넓고 깊이 있는 역량으로 차별화되며 GFCI 38에서 세계 11위에 올랐다.يتناول التقرير السادس ضمن سلسلة «مستقبل التمويل» الصادرة عن مركز دبي المالي العالمي، والمُعدّ بالتعاون مع الشريك البحثي Asia House، كيف تُعاد رسم خريطة التمويل العالمية في ظل تضييق الفجوة بين المراكز الراسخة، مثل نيويورك ولندن وهونغ كونغ — التي لا تزال تحتل المراكز الثلاثة الأولى في الإصدار الثامن والثلاثين من مؤشر المراكز المالية العالمية (GFCI) — ومجموعة من المراكز الصاعدة. إذ تتقدّم دبي وميامي وميلانو وساو باولو وشنتشن بخطى سريعة مستفيدةً من المرونة التنظيمية والاستثمار في البنية التحتية واستقطاب الكفاءات؛ وبينما يسعى كثير منها إلى التخصص في مجالات بعينها، تتميّز دبي بقدرات واسعة وعميقة في جميع قطاعات الخدمات المالية، وتحتل المرتبة 11 عالميًا في الإصدار الثامن والثلاثين من المؤشر.

The report identifies four qualities that underpin the competitiveness of next-generation financial hubs: talent, financial infrastructure, regulation and governance, and connectivity. It finds that established centres, while retaining scale and trust, are increasingly pressured by rising costs of living, ageing infrastructure, political uncertainty and regulatory inertia — with the UK, for instance, projected to suffer its largest-ever net outflow of high-net-worth individuals in 2025 at an estimated 16,500 people. By contrast, bold reforms such as Dubai's Golden Visa, Milan's flat-tax regime and Shenzhen's FinTech sandbox and cross-border data platforms are shown to quickly attract capital and talent to emerging hubs.报告指出，支撑下一代金融枢纽竞争力的四大要素是：人才、金融基础设施、监管与治理，以及互联互通。报告发现，老牌金融中心虽仍保有规模与信任优势，却日益承受生活成本上升、基础设施老化、政治不确定性及监管惰性等压力——例如，英国预计将在2025年迎来史上最大规模的高净值人士净流出，估计约1.65万人离境。相比之下，迪拜的"黄金签证"、米兰的单一税率制度，以及深圳的金融科技监管沙盒与跨境数据平台等大胆改革，被证明能够快速为新兴枢纽吸引资本与人才。報告指出，支撐下一代金融樞紐競爭力的四大要素是：人才、金融基礎設施、監管與治理，以及互聯互通。報告發現，老牌金融中心雖仍保有規模與信任優勢，卻日益承受生活成本上升、基礎設施老化、政治不確定性及監管惰性等壓力——例如，英國預計將在2025年迎來史上最大規模的高淨值人士淨流出，估計約1.65萬人離境。相比之下，杜拜的「黃金簽證」、米蘭的單一稅率制度，以及深圳的金融科技監管沙盒與跨境數據平台等大膽改革，被證明能夠快速為新興樞紐吸引資本與人才。보고서는 차세대 금융 허브의 경쟁력을 뒷받침하는 네 가지 요소로 인재, 금융 인프라, 규제와 거버넌스, 연결성을 꼽는다. 보고서에 따르면 기존 금융센터는 규모와 신뢰를 유지하고 있지만 생활비 상승, 노후 인프라, 정치적 불확실성, 규제 경직성으로 인해 압박이 커지고 있다. 예컨대 영국은 2025년 고액자산가 순유출이 약 1만 6,500명으로 사상 최대를 기록할 것으로 전망된다. 반면 두바이의 골든비자, 밀라노의 정액 과세 제도, 선전의 핀테크 샌드박스와 국경 간 데이터 플랫폼 같은 과감한 개혁은 신흥 허브로 자본과 인재를 빠르게 끌어들이는 것으로 나타났다.ويحدّد التقرير أربع سمات تقوم عليها القدرة التنافسية للمراكز المالية من الجيل التالي: الكفاءات، والبنية التحتية المالية، والتنظيم والحوكمة، والترابط. ويخلص إلى أن المراكز الراسخة، رغم احتفاظها بالحجم والثقة، تتعرّض لضغوط متزايدة بفعل ارتفاع تكاليف المعيشة، وتقادم البنية التحتية، وعدم اليقين السياسي، والجمود التنظيمي — إذ يُتوقَّع على سبيل المثال أن تشهد المملكة المتحدة في عام 2025 أكبر صافي تدفق خارجي للأفراد ذوي الثروات الكبيرة في تاريخها، يُقدَّر بنحو 16,500 شخص. وفي المقابل، يُبيّن التقرير أن الإصلاحات الجريئة، مثل التأشيرة الذهبية في دبي، ونظام الضريبة الثابتة في ميلانو، والبيئة التجريبية للتكنولوجيا المالية ومنصات البيانات العابرة للحدود في شنتشن، تجذب بسرعة رؤوس الأموال والكفاءات إلى المراكز الناشئة.

Drawing on a high-level roundtable of 24 senior finance and business leaders held at DIFC in November 2024, alongside interviews with Professor Michael Mainelli of Z/Yen Group, Dr. Jochen Biedermann of the World Alliance of International Financial Centers, and Wolfgang Engel of the Institute of International Finance, the report presents Dubai as a leading case study. The emirate has become one of the world's top four FinTech hubs and now hosts more than 85 hedge funds within DIFC — including 69 with over USD 1bn in assets under management — supported by the DIFC Academy's 12 master's degree programmes. The report concludes that the future of finance will not be defined by one or two dominant centres, but by a distributed, interconnected network of hubs, each projecting influence through regional strengths and global reach.报告取材自2024年11月在DIFC举行、汇聚24位资深金融及商界领袖的高层圆桌会议，并结合对Z/Yen集团Michael Mainelli教授、世界国际金融中心联盟Jochen Biedermann博士，以及国际金融协会Wolfgang Engel的访谈，将迪拜作为主要案例研究进行呈现。该酋长国已跻身全球四大金融科技枢纽之列，目前DIFC内已有超过85家对冲基金落户——其中69家管理资产规模超过10亿美元——并由DIFC学院提供的12个硕士学位项目提供人才支撑。报告总结认为，未来的金融格局将不再由一两个主导中心定义，而将由一个分布式、互联互通的枢纽网络塑造，每个枢纽都凭借区域优势与全球触角发挥其影响力。報告取材自2024年11月在DIFC舉行、匯聚24位資深金融及商界領袖的高層圓桌會議，並結合對Z/Yen集團Michael Mainelli教授、世界國際金融中心聯盟Jochen Biedermann博士，以及國際金融協會Wolfgang Engel的訪談，將杜拜作為主要案例研究進行呈現。該酋長國已躋身全球四大金融科技樞紐之列，目前DIFC內已有超過85家對沖基金落戶——其中69家管理資產規模超過10億美元——並由DIFC學院提供的12個碩士學位項目提供人才支撐。報告總結認為，未來的金融格局將不再由一兩個主導中心定義，而將由一個分佈式、互聯互通的樞紐網絡塑造，每個樞紐都憑藉區域優勢與全球觸角發揮其影響力。2024년 11월 DIFC에서 금융·비즈니스 고위 리더 24명이 참석한 고위급 원탁회의와 함께, Z/Yen Group의 Michael Mainelli 교수, 세계국제금융센터연합(WAIFC)의 요헨 비더만(Jochen Biedermann) 박사, 국제금융협회의 Wolfgang Engel과의 인터뷰를 바탕으로, 보고서는 두바이를 대표적인 사례로 제시한다. 두바이는 세계 4대 핀테크 허브 중 하나가 되었으며, 현재 DIFC에는 85개 이상의 헤지펀드가 자리하고 있고 그중 69개는 운용자산이 10억 달러를 넘는다. 이는 DIFC 아카데미의 12개 석사 학위 과정이 뒷받침하고 있다. 보고서는 금융의 미래가 한두 개의 지배적인 센터가 아니라, 각자 지역적 강점과 글로벌 영향력을 통해 존재감을 발휘하는 분산되고 상호 연결된 허브 네트워크에 의해 규정될 것이라고 결론짓는다.واستنادًا إلى طاولة مستديرة رفيعة المستوى ضمّت 24 من كبار قادة القطاع المالي وقطاع الأعمال عُقدت في مركز دبي المالي العالمي في نوفمبر 2024، إلى جانب مقابلات مع البروفيسور Michael Mainelli من Z/Yen Group، والدكتور يوخن بيدرمان (Jochen Biedermann) من التحالف العالمي للمراكز المالية الدولية، وWolfgang Engel من معهد التمويل الدولي، يقدّم التقرير دبي بوصفها دراسة حالة رائدة. فقد أصبحت الإمارة أحد أكبر أربعة مراكز للتكنولوجيا المالية في العالم، وتستضيف حاليًا أكثر من 85 صندوق تحوّط في مركز دبي المالي العالمي — منها 69 صندوقًا تتجاوز أصولها المُدارة مليار دولار أمريكي — بدعم من 12 برنامجًا لدرجة الماجستير تقدّمها أكاديمية مركز دبي المالي العالمي. ويخلص التقرير إلى أن مستقبل التمويل لن يتحدّد بمركز أو مركزين مهيمنين، بل بشبكة موزّعة ومترابطة من المراكز، يمارس كلٌّ منها نفوذه من خلال مكامن قوته الإقليمية وامتداده العالمي.