Kazakhstan as a Minerals Investment Hub: Unlocking Potential Through the AIFC哈萨克斯坦——矿产投资枢纽：通过AIFC释放潜力哈薩克——礦產投資樞紐：通過AIFC釋放潛力

Prepared by the AIFC's Data & Industry Analysis Department, this report argues that Kazakhstan is well positioned to capitalize on the global shift toward critical minerals, given demand accelerating for lithium, cobalt, rare earths, and copper, with global mining investment needs estimated at $2.1 trillion by 2050. As the world's largest uranium producer and holder of significant copper, rare earth, and lithium reserves, Kazakhstan sits at the heart of Eurasian trade corridors, offering a credible alternative to higher-risk jurisdictions provided regulatory, legal, and ESG challenges are addressed. Despite this endowment, the Fraser Institute's 2023 Annual Mining Survey ranked Kazakhstan 79th globally among the lowest-ranked mining investment destinations, reflecting policy perceptions and geological assessment gaps rather than resource scarcity.本报告由AIFC数据与行业分析部编制，认为哈萨克斯坦具备充分条件把握全球关键矿产需求转向的机遇，锂、钴、稀土及铜等矿产需求正加速增长，预计到2050年全球矿业投资需求将达2.1万亿美元。作为全球最大的铀生产国，并拥有可观的铜、稀土及锂矿储量，哈萨克斯坦地处欧亚贸易走廊的核心地带，只要能够妥善应对监管、法律及ESG方面的挑战，便可为投资者提供优于高风险司法辖区的可信选择。然而，尽管资源禀赋优越，据Fraser Institute《2023年度矿业公司调查》，哈萨克斯坦在全球矿业投资吸引力排名中位列第79位，属于排名最低的国家之一，这更多反映的是政策认知与地质评估方面的差距，而非资源本身的匮乏。本報告由AIFC數據與行業分析部編製，認為哈薩克具備充分條件把握全球關鍵礦產需求轉向的機遇，鋰、鈷、稀土及銅等礦產需求正加速增長，預計到2050年全球礦業投資需求將達2.1萬億美元。作為全球最大的鈾生產國，並擁有可觀的銅、稀土及鋰礦儲量，哈薩克地處歐亞貿易走廊的核心地帶，只要能夠妥善應對監管、法律及ESG方面的挑戰，便可為投資者提供優於高風險司法轄區的可信選擇。然而，儘管資源稟賦優越，據Fraser Institute《2023年度礦業公司調查》，哈薩克在全球礦業投資吸引力排名中位列第79位，屬於排名最低的國家之一，這更多反映的是政策認知與地質評估方面的差距，而非資源本身的匱乏。

The report finds that global mining investment is undergoing a structural repricing as a strategic asset class, with the IEA projecting critical mineral demand could grow 4x to 6x by 2040 and lithium demand potentially rising 42x under net-zero scenarios, while investment remains geographically concentrated — over 70% of 2023 global exploration budgets went to just six countries (Australia, Canada, the US, Chile, Peru, and Mexico). ESG compliance has become a precondition for capital access, with surveys cited showing roughly 75% of European and about 50% of North American institutional investors operating under formal ESG mandates. Against this backdrop, the report positions the AIFC — operating under English common law, with tax incentives and a growing suite of green finance instruments — as a credible jurisdiction for structured listings, arbitration, and joint venture formation to bridge Kazakhstan's capital gap.报告指出，全球矿业投资正经历一场结构性的战略资产重新定价，IEA预测关键矿产需求到2040年可能增长4至6倍，锂需求在净零情景下甚至可能增长42倍，但投资分布依然高度集中——2023年全球超70%的勘探预算流向仅六个国家（澳大利亚、加拿大、美国、智利、秘鲁和墨西哥）。ESG合规已成为获取资本的前提条件，报告引用的调查显示，约75%的欧洲机构投资者与约50%的北美机构投资者已实行正式的ESG授权制度。在此背景下，报告认为，依托英国普通法体系运作，并拥有税收优惠与不断壮大的绿色金融工具体系的AIFC，是支持结构化上市、仲裁及合资企业组建、进而弥合哈萨克斯坦资本缺口的可信平台。報告指出，全球礦業投資正經歷一場結構性的戰略資產重新定價，IEA預測關鍵礦產需求到2040年可能增長4至6倍，鋰需求在淨零情景下甚至可能增長42倍，但投資分佈依然高度集中——2023年全球超70%的勘探預算流向僅六個國家（澳大利亞、加拿大、美國、智利、秘魯和墨西哥）。ESG合規已成為獲取資本的前提條件，報告引用的調查顯示，約75%的歐洲機構投資者與約50%的北美機構投資者已實行正式的ESG授權制度。在此背景下，報告認為，依託英國普通法體系運作，並擁有稅收優惠與不斷壯大的綠色金融工具體系的AIFC，是支持結構化上市、仲裁及合資企業組建、進而彌合哈薩克資本缺口的可信平台。

On the AIFC's own track record, the report notes that mining company registrations at the Centre grew from just 1 in 2018 to 307 by 2025 year-to-date, spanning exploration and research, holding structures, and ancillary services, with cumulative taxes paid and jobs created by AIFC mining companies rising sharply since 2018. It highlights the 2018 dual listing of Kazatomprom, the world's largest uranium producer, on the Astana International Exchange (AIX) and the London Stock Exchange, which raised $451 million, alongside junior miner Arras Minerals raising roughly $34 million through the AIFC ecosystem. The report closes by comparing Kazakhstan against Canada, Chile, Australia, and Indonesia, and recommends greater emphasis on incentivizing junior mining and exploration, arguing Kazakhstan has a unique opportunity to position itself as a credible partner in the global energy transition rather than merely a resource-rich jurisdiction.就AIFC自身的发展轨迹，报告指出，在该中心注册的矿业公司数量已从2018年的仅1家增长至2025年迄今的307家，业务范围涵盖勘探研究、控股架构及配套服务，AIFC矿业公司累计缴纳税款及创造就业岗位数量自2018年以来大幅攀升。报告特别提及，2018年全球最大的铀生产商哈萨克斯坦国家原子能工业公司（Kazatomprom）在阿斯塔纳国际交易所（AIX）与伦敦证券交易所实现双重上市，募资达4.51亿美元；同时，初级矿业公司Arras Minerals通过AIFC生态系统募集约3400万美元资金。报告最后将哈萨克斯坦与加拿大、智利、澳大利亚及印度尼西亚进行比较，建议进一步加大对初级矿业与勘探活动的激励力度，并指出哈萨克斯坦拥有独特机遇，不仅可定位为资源丰富的司法辖区，更可成为全球能源转型进程中值得信赖的合作伙伴。就AIFC自身的發展軌跡，報告指出，在該中心註冊的礦業公司數量已從2018年的僅1家增長至2025年迄今的307家，業務範圍涵蓋勘探研究、控股架構及配套服務，AIFC礦業公司累計繳納稅款及創造就業崗位數量自2018年以來大幅攀升。報告特別提及，2018年全球最大的鈾生產商哈薩克國家原子能工業公司（Kazatomprom）在阿斯塔納國際交易所（AIX）與倫敦證券交易所實現雙重上市，募資達4.51億美元；同時，初級礦業公司Arras Minerals通過AIFC生態系統募集約3400萬美元資金。報告最後將哈薩克與加拿大、智利、澳大利亞及印度尼西亞進行比較，建議進一步加大對初級礦業與勘探活動的激勵力度，並指出哈薩克擁有獨特機遇，不僅可定位為資源豐富的司法轄區，更可成為全球能源轉型進程中值得信賴的合作夥伴。